{"id":19833,"date":"2015-04-29T19:29:25","date_gmt":"2015-04-29T17:29:25","guid":{"rendered":"http:\/\/asuapedefin.com\/?p=19833"},"modified":"2017-10-30T17:05:09","modified_gmt":"2017-10-30T17:05:09","slug":"esta-vez-no-es-distinta-de-las-anteriores-el-riesgo-oculto-de-las-hipotecas-multidivisas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/staging.asufin.com\/staging\/esta-vez-no-es-distinta-de-las-anteriores-el-riesgo-oculto-de-las-hipotecas-multidivisas\/","title":{"rendered":"Esta vez, no es distinta de las anteriores: el riesgo oculto de las hipotecas multidivisas"},"content":{"rendered":"

Por su inter\u00e9s reproducimos aqu\u00ed el primer art\u00edculo de una serie acerca de las hipotecas multidivisas<\/h4>\n

Escrito por Sigr\u00fan Dav\u00ed\u00f0sd\u00f3ttir [periodisa islandesa, miembro de European Legal Committee for Consumer Rights<\/a>]<\/h5>\n

El Franco suizo dej\u00f3 de tener un tipo fijo en relaci\u00f3n al euro el 15 de enero de este a\u00f1o, lo que puso de manifiesto una vez m\u00e1s el riesgo de los pr\u00e9stamos en moneda extranjera para los prestatarios sin cobertura. En Europa Central, Oriental y Europa Sudoriental (CESEE), los pr\u00e9stamos en francos suizos y otras divisas, principalmente en euros, han sido habituales desde la d\u00e9cada de 2000, a menudo ascienden a m\u00e1s de la mitad de los pr\u00e9stamos otorgados a los hogares. La crisis de 2008 puso un poco de freno a estos pr\u00e9stamos, no impidi\u00f3 sin embargo que se sigan padeciendo las secuelas. Actualmente, las demandas judiciales de los prestatarios de divisas extranjeras en varios pa\u00edses tambi\u00e9n est\u00e1n revelando un aspecto menos glorioso: ventas abusivas e incumplimiento de las directivas europeas en materia de protecci\u00f3n de los consumidores. Los banqueros que han participado en la comercializaci\u00f3n de los pr\u00e9stamos en moneda extranjera, invariablemente, afirman que los bancos no podr\u00edan prever la fluctuaci\u00f3n de divisas. Sin embargo, todo esto ha sucedido antes en diferentes partes del mundo, sobre todo en Australia en la d\u00e9cada de 1980.<\/em><\/p>\n

“La crisis financiera 2008-09 ha puesto de manifiesto los problemas asociados a los desequilibrios de las divisas en los balances de los prestatarios de los mercados emergentes, especialmente en la Europa emergente”, as\u00ed lo manifestaron en el verano de 2009 los economistas del Banco Europeo de Reconstrucci\u00f3n y Desarrollo, BERD, Jerom\u00edn Zettelmeyer, Piroska Nagy y Stephen Jeffrey<\/a>. *<\/p>\n

En el gran esquema de los pa\u00edses de Europa Occidental y del Norte, este desajuste fue un efecto secundario\u00a0de la crisis de 2008 que pas\u00f3 casi desapercibido. Pero en el BERD, centrado en Europa central, oriental, Sureste Europeo, CESEE, pa\u00edses, el economista jefe Erik Bergl\u00f6f y sus colegas preocupados desde hac\u00eda tiempo por las divisas porque este tipo de pr\u00e9stamos era com\u00fan en esta parte de Europa. Los pr\u00e9stamos en divisas per se no eran el problema, sino el hecho de que estos pr\u00e9stamos eran en gran medida otorgados a prestatarios sin cobertura, es decir, los prestatarios que no tienen activos ni ingresos en divisas.\u00a0 La Iniciativa de Viena<\/a>, lanzada en enero de 2009 por el BERD, las organizaciones y los bancos europeos e internacionales para ayudar a resolver los problemas derivados de los pa\u00edses CESEE con una presencia importante de los bancos extranjeros, tambi\u00e9n se ocup\u00f3 parcialemente de este tipo de pr\u00e9stamos.<\/p>\n

En Islandia, los pr\u00e9stamos en divisas despegaron en 2003 a ra\u00edz de la privatizaci\u00f3n de los bancos: para los bancos que crecieron m\u00e1s all\u00e1 de la capacidad de financiaci\u00f3n de los depositantes islandeses, la financiaci\u00f3n extranjera sirvi\u00f3 para financiar la expansi\u00f3n de los bancos en el extranjero. Los tipos de inter\u00e9s islandeses eran altos y los tipos del euro, franco suizo, CHF y el yen eran m\u00e1s atractivos. Sin embargo, la situaci\u00f3n era diferente en octubre de 2008, cuando los bancos ya se hab\u00edan derrumbado: a finales de octubre de 2007, 1 euro val\u00eda 85 coronas islandesas, un a\u00f1o despu\u00e9s 150 y en octubre de 2009 185.<\/p>\n

Despu\u00e9s de que los prestatarios islandeses demandaran a uno de los bancos, el Tribunal Supremo declar\u00f3 en una sentencia de 2010 que los pr\u00e9stamos en divisas eran legales, pero no los pr\u00e9stamos indexados en divisas que la mayor parte de los pr\u00e9stamos a hogares hab\u00edan contratado. Le tom\u00f3 m\u00e1s tiempo y varios juicios para determinar las consecuencias legales: los pr\u00e9stamos de los hogares se volvieron a calcular en coronas islandesas aplicando los tipos de inter\u00e9s de las divisas que eran m\u00e1s favorables. Algunos procedimientos judiciales est\u00e1n todav\u00eda en marcha, pero ahora se discute si los pr\u00e9stamos en divisas son acordes con las directivas europeas en materia de protecci\u00f3n al consumidor.<\/p>\n

En todas estas historias en las que los pr\u00e9stamos en divisas se convierten en una soga alrededor del cuello de los prestatarios de varios pa\u00edses europeos, los veteranos banqueros siempre dicen lo mismo: “no podr\u00edamos prever las fluctuaciones de la moneda!<\/em>“. En sentido estricto, esto es cierto: no es f\u00e1cil de prever cu\u00e1ndo exactamente va a ocurrir una fluctuaci\u00f3n de la moneda. Sin embargo, estas fluctuaciones son frecuentes; en consecuencia, si un pr\u00e9stamo tiene un plazo de vencimiento de m\u00e1s de unos pocos a\u00f1os es tan cierto como que la tierra gira alrededor del sol, que se dar\u00e1 una fluctuaci\u00f3n de ca. 20%, a menudo mucho m\u00e1s.<\/p>\n

Curiosamente, muchos de los bancos emisores de pr\u00e9stamos en divisa en la Europa emergente, efectivamente, han hecho movimientos para asegurarse de este riesgo, pero no advirtieron del mismo a sus clientes. Seg\u00fan el economista en el Banco Nacional de Suiza, SNB, Pinar Yesin “los bancos en Europa<\/a> han tenido de forma continua m\u00e1s activos extranjeros denominados en moneda que pasivos, lo que indica su conciencia sobre el riesgo crediticio inducido por el tipo de cambio al que se enfrentan<\/em>.”<\/p>\n

De hecho, muchos de los bancos que hab\u00edan colocado estos pr\u00e9stamos sin proteger a sus prestatarios, s\u00ed que tomaron medidas para cubrirse ellos mismos. Es comprensible, en tanto que se trata de un riesgo conocido ya que ha sucedido antes. Las recientes historias sobre la miseria de los pr\u00e9stamos en divisas en varios pa\u00edses europeos no son m\u00e1s que una repetici\u00f3n de lo que ocurri\u00f3 en muchos pa\u00edses de todo el mundo en las d\u00e9cadas anteriores: por ejemplo, los acontecimientos en Australia en la d\u00e9cada de 1980 son como una copia de los acontecimientos europeos. En Australia se filtraron documentos que revelaron que los banqueros de alto nivel sab\u00edan muy bien del riesgo para los prestatarios pero mantuvieron esta informaci\u00f3n para s\u00ed mismos.<\/p>\n

Tambi\u00e9n se puede argumentar que, dadas ciertas condiciones, los pr\u00e9stamos en divisas comercializados masivamente en los pa\u00edses CESEE, hicieron que los prestatarios se endeudaran por mucho m\u00e1s de lo que hubieran podido hacer frente en moneda nacional, lo que hace de los pr\u00e9stamos en divisas un tipo de pr\u00e9stamos de alto riesgo. Lo que ahora parece claro es que los casos de ventas abusivas, comisiones poco claras y documentaci\u00f3n insuficiente est\u00e1n saliendo a la luz, aunque lentamente, en los pr\u00e9stamos FX Europea a los desportegidos prestatarios.<\/p>\n

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Pr\u00e9stamos en divisas en\u00a0 Europa Central, Oriental y Europa Sudoriental (CESEE): \u00bfen qu\u00e9 medida y por qu\u00e9?<\/strong><\/p>\n

Una impactante imagen de los pr\u00e9stamos en Europa emergente es que “las finanzas en moneda local vienen en segundo lugar<\/em>” con la excepci\u00f3n de la Rep\u00fablica Checa y Polonia, tal y como Piroska Nagy <\/a>se\u00f1al\u00f3 en octubre de 2010<\/a>, en referencia a la investigaci\u00f3n BERD. Con unos\u00a0mercados financieros subdesarrollados en estos pa\u00edses, los sistemas bancarios est\u00e1n dominadas en gran medida por los bancos o las filiales de bancos extranjeros extranjeros.<\/p>\n

Esto tambi\u00e9n significa, como Nagy subray\u00f3, de que hay una necesidad urgente de reducir “riesgos sist\u00e9micos asociados con los pr\u00e9stamos multidivisa de prestatarios desprotegidos<\/em>” ya que esto eliminar\u00eda las principales vulnerabilidades y “mejorar\u00eda la eficacia de la pol\u00edtica monetaria<\/em>.”<\/p>\n

Aunque se han tomado medidas en algunos de los pa\u00edses europeos afectados por pr\u00e9stamos en divisas, algunos problemas “heredados<\/em>” se mantienen, es decir, los problemas derivados de los pr\u00e9stamos en divisas proliferaron en los a\u00f1os hasta 2008, e incluso m\u00e1s tarde. En resumen, los pr\u00e9stamos en dividas siguen siendo un problema para muchos hogares y una amenaza para los bancos europeos, adem\u00e1s de la morosidad, es decir, los pr\u00e9stamos en mora, provenientes de pr\u00e9stamos multidivisa comercializados sin cobertura.<\/p>\n

La diferencia m\u00e1s notable en t\u00e9rminos de comportamiento de los bancos es evidente en las operaciones de los bancos austriacos si uno compara la comercializaci\u00f3n de los pr\u00e9stamos en divisas en el propio pa\u00eds, en Austria el pa\u00eds del euro, frente a la comercializaci\u00f3n en los pa\u00edses vecinos. En Austria, los pr\u00e9stamos de divisas estaban disponibles para los individuos ricos que en su mayor\u00eda cubrieron a sus pr\u00e9stamos en divisas mediante ‘pr\u00e9stamos globo<\/em>‘ (Balloon loans) (por ejemplo, aplicando s\u00f3lo el tipo de inter\u00e9s -“interest only”) con seguros de alg\u00fan tipo. En el extranjero sin embargo, “estos pr\u00e9stamos en la mayor\u00eda de los casos no se hab\u00edan concedido principalmente a los hogares relativamente altos ingresos<\/em>“, como algo eufem\u00edsticamente se indica en el informe de Estabilidad Financiera<\/a> del Banco Central de Austria, OeNB en 2009.<\/p>\n

Hay muchas evidencias que permiten concluir que durante los a\u00f1os de auge, los bancos estaban empujando a los prestatarios a contratar pr\u00e9stamos en divisas, en lugar de al rev\u00e9s. Por lo tanto, se puede concluir que el pr\u00e9stamo en divisas en pa\u00edses CESEE eran de alto riesgo, es tanto que las personas que no cumpl\u00edan con los requisitos para contratar un pr\u00e9stamo en moneda nacional pod\u00edan pedir prestado lo mismo o m\u00e1s si lo hac\u00edan en divisas. Esto tambi\u00e9n permite explicar por qu\u00e9 los pr\u00e9stamos de divisas a prestatarios sin cobertura se convirtieron en un problema tan importante en estos pa\u00edses.<\/p>\n

Cuando estos pr\u00e9stamos se han convertido en un tema pol\u00edtico, los prestatarios en divisa a menudo han tenido que soportar las acusaciones de avaricia; que estaban tratando de ganar apostando en el mercado de divisas. En 2010 Martin Brown, economista en el Banco Nacional Suizo y otros dos economistas public\u00f3 un estudio<\/a> sobre “Pr\u00e9stamos moneda extranjera – demanda o la oferta inducida?” En el mismo tratan de responder a esta pregunta gracias al estudio de los pr\u00e9stamos a empresas b\u00falgaras 2003-2007. Lo que descubrieron fue que el 32% de los pr\u00e9stamos en divisas contratados por las empresas de la muestra hab\u00edan solicitado en primer lugar un pr\u00e9stamo en moneda local.<\/p>\n

“Nuestro an\u00e1lisis sugiere que el banco presta en moneda extranjera, no s\u00f3lo a las empresas de menor riesgo, sino tambi\u00e9n cuando la empresa solicita un pr\u00e9stamo a largo plazo y cuando el propio banco tiene m\u00e1s fondos en euros. Estos resultados implican que los pr\u00e9stamos en moneda extranjera en la Europa del Este no s\u00f3lo estaba impulsado por los prestatarios que intentaban beneficiarse de los tipos de inter\u00e9s m\u00e1s bajos, sino tambi\u00e9n por los bancos reacios a prestar a largo plazo en moneda local y ansiosos para que coincidieraa con la estructura de la moneda de sus activos y pasivos<\/em>. ”<\/p>\n

En otras palabras, los bancos ten\u00edan m\u00e1s fondos en euros que en la moneda local y, en consecuencia, con los pr\u00e9stamos en divisas (en este caso, el euro), los bancos se estaban cubriendo a s\u00ed mismos, adem\u00e1s de distanciarse de las condiciones internas inestables. Un apoyo adicional para esta teor\u00eda son los pr\u00e9stamos en divisa en Islandia, que despegaron cuando los bancos empezaron a buscar financiaci\u00f3n en los mercados internacionales. (El efecto de la financiaci\u00f3n en divisas de los bancos no es indiscutible: para m\u00e1s informaci\u00f3n acerca de las causas de los pr\u00e9stamos en divisas en Europa ver “Informe de Transici\u00f3n” del BERD 2010, Cap\u00edtulo 3, esp Recuadro 3.2<\/a>.)<\/p>\n

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La lecci\u00f3n de Australia: con una informaci\u00f3n clara “… nadie en su sano juicio … habr\u00eda seguido adelante con este pr\u00e9stamo”<\/strong><\/p>\n

La desregulaci\u00f3n financiera comenz\u00f3 en Australia<\/a> a principios de 1970. En este contexto, el d\u00f3lar australiano fue lanzado en diciembre de 1983. Hasta 1985, los bancos en Australia hab\u00edan comercializado los pr\u00e9stamos en divisas, a menudo a los agricultores que anteriormente ten\u00edan poco acceso al cr\u00e9dito bancario. Sin embargo, el d\u00f3lar australiano comenz\u00f3 a caer a principios de 1985<\/a>; desde finales de 1984 hasta el punto m\u00e1s bajo en julio de 1986, el \u00edndice ponderado por el comercio se depreci\u00f3 m\u00e1s de un tercio. En consecuencia, los pr\u00e9stamos en divisas se convirtieron en una carga demasiado pesada para muchos de los excavadores, con las ya conocidas terribles consecuencias: la quiebra, p\u00e9rdida de hogares, ruptura de matrimonios y, en los casos m\u00e1s tr\u00e1gicos, el suicidio.<\/p>\n

Los banqueros australianos se encogieron de hombros; que todo hab\u00eda sido imprevisible. Los prestatarios en divisas que intentaron demandar a los bancos perdieron miserablemente en los tribunales al no poder probar que los banqueros les hab\u00edan dicho las fluctuaciones de la moneda nunca ser\u00eda tan graves y que si lo fueran, el banco intervendr\u00eda. Como un juez expuso: “Un endeudamiento en divisas no es en s\u00ed peligroso, simplemente porque las oportunidades de ganancia o p\u00e9rdida, puede existir<\/em>“. La opini\u00f3n generalizada en el sistema de justicia australiano es que los clientes hab\u00edan entrado voluntariamente hab\u00edan en un juego de azar, donde algunos pierden, algunos ganan.<\/p>\n

Pero el juego result\u00f3 ser un ejemplo equivocado: un jugador sabe que \u00e9l est\u00e1 jugando; los prestatarios en divisas no sab\u00edan que estaban involucrados en el juego de las divisas. Los clientes se organizaron, en 1989 constituyeron la Asociaci\u00f3n de Prestatarios en Moneda Extranjera<\/strong> (Foreign Currency Borrowers Association) y demandaron a los bancos. La marea finalmente se volvi\u00f3 a favor de los prestatarios y en contra de los bancos; los tribunales se dieron cuenta de que, a diferencia de los jugadores que son totalmente conscientes del riesgo, los prestatarios no lo eran debido a que los bancos no hab\u00edan cumplido con su deber de informar adecuadamente. Pero para entonces los prestatarios en divisas ya hab\u00edan sufrido el dolor y la miseria durante 4-5 a\u00f1os.<\/p>\n

Lo que cambi\u00f3 la situaci\u00f3n fueron los documentos internos, concretamente dos cartas, presentadas en el primer d\u00eda de un juicio en contra de uno de los bancos, de Westpac<\/a>. Estas cartas, filtradas por un denunciante de Westpac, John McLennan, mostraron que cuando el pr\u00e9stamo en cuesti\u00f3n se public\u00f3 en marzo de 1985, la entidad ya era muy consciente del riesgo, pero no dijo nada a sus clientes. Los empleados de las sucursales a menudo ignoraban los riesgos y no entend\u00edan plenamente los productos que estaban recomendando. Cuando se supo que se hab\u00edan filtrado estos documentos, Westpac demand\u00f3 McLennan – un ejemplo cl\u00e1sico del acoso que los denunciantes casi invariablemente tienen que sufrir – pero m\u00e1s tarde se lleg\u00f3 a un acuerdo con McLennan<\/a>.<\/p>\n

Como un ex-alto directivo lo resumi\u00f3 en 1991: “Vamos a hacerle frente – nadie en su sano juicio, si hubieran hecho un an\u00e1lisis adecuado de lo que podr\u00eda suceder, habr\u00eda seguido adelante con ello<\/em>.” (Vea aqu\u00ed una visi\u00f3n general de algunos casos judiciales de Australia en relaci\u00f3n con los pr\u00e9stamos de divisas<\/a>).<\/p>\n

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Prestatarios FX de todas los pa\u00edses se unen!<\/strong><\/p>\n

“Probablemente como muchas otras otras personas (.) Sent\u00ed que los bancos sab\u00edan lo que estaban haciendo, y tu sabes, que se pod\u00eda confiar en que daban el asesoramiento adecuado<\/em>“, as\u00ed resumi\u00f3 en\u00a0 1989 un cliente de Westpac en un documental australiano<\/a> sobre la historia de pr\u00e9stamos en divisas.<\/p>\n

Esta excesiva confianza en las entidades financieras retras\u00f3 la acci\u00f3n contra los bancos en Australia en la d\u00e9cada de 1980 y en todas las historias similares. Sin embargo, en alg\u00fan momento, los clientes de los bancos se dieron cuenta de que los bancos toman sus obligaciones hacia los clientes a la ligera, mientras que se preocupan much m\u00e1s de salvaguardar los intereses propios. Al igual que en Australia, la forma m\u00e1s eficaz es la creaci\u00f3n de una asociaci\u00f3n para luchar contra los bancos de una manera eficiente.<\/p>\n

Esto ha sucedido en muchos pa\u00edses europeos afectados por los pr\u00e9stamos en divisas y la devaluaci\u00f3n. En una conferencia en Chipre<\/a> a principios de diciembre, organizada por la abogada chipriota Katherine Alexander-Theodotou<\/a>, representantes de quince pa\u00edses se reunieron para compartir experiencias, informar del estado de la cuesti\u00f3n y de las medidas adoptadas en sus pa\u00edses en relaci\u00f3n con los pr\u00e9stamos en divisas. Este grupo est\u00e1 trabajando ahora como una organizaci\u00f3n paraguas a nivel europeo, cuenta con una p\u00e1gina web<\/a> y tiene como objetivo ia a influir en la protecci\u00f3n del consumidor en el \u00e1mbito europeo.<\/p>\n

Espa\u00f1a forma parte de la zona euro y, sin embargo los bancos en Espa\u00f1a han estado vendiendo pr\u00e9stamos en divisas. Patricia Su\u00e1rez Ram\u00edrez<\/a> es la presidente de Asuapedefin, una asociaci\u00f3n espa\u00f1ola de consumidores financieros creada en 2009. Seg\u00fan Su\u00e1rez, desde la decisi\u00f3n del Banco Nacional Suizo en enero, el n\u00famero de miembros de Asuapedefin se ha duplicado. “Hay un desequilibrio de informaci\u00f3n entre los bancos y sus clientes. De haberse dado la informaci\u00f3n completa, nadie en su sano juicio hubiera invertido todos sus ahorros en moneda extranjera poniendo como garant\u00eda su vivienda habitual. Los bancos tienen acceso a previsiones como Bloomberg y sab\u00edan ya desde principios de 2007\u00a0 que el euro se iba a devaluar frente al franco suizo y al yen japon\u00e9s<\/em> “.<\/p>\n

Al igual que en Australia, las primeras demandas en la mayor\u00eda de los pa\u00edses europeos, en general, y por diversas razones, no han tenido \u00e9xito: los jueces no han tenido a menudo suficiente experiencia en materia financiera; como en Australia, los clientes carecen de pruebas; tiende a haber un sesgo a favor de los bancos y, hasta ahora, s\u00f3lo unos pocos casos han alcanzado altas instancias de los tribunales. Sin embargo, en Europa la marea podr\u00eda estar cambiando a favor de los prestatarios en divisas, gracias al impulso que ha tenido un afectado h\u00fangaro.<\/p>\n

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El caso de \u00c1rp\u00e1d K\u00e4sler y el Tribunal Europeo de Justicia<\/strong><\/p>\n

En abril de 2014, el Tribunal de Justicia de la Uni\u00f3n Europea, se pronunci\u00f3 sobre el caso de Hungr\u00eda a ra\u00edz de una cuesti\u00f3n prejudicial remitida por el Tribunal Supremo h\u00fangaro: \u00c1rp\u00e1d K\u00e4sler<\/a> y su esposa v OTP Jelz\u00e1logbank, TJCE C-26\/13<\/a>. Los K\u00e1slers hab\u00edan impugnado las comisiones del banco que, seg\u00fan ellos, indebidamente favorecieron al banco y tambi\u00e9n afirmaron que el contrato de pr\u00e9stamo no hab\u00eda sido claro: el contrato autoriza al banco para calcular la cuota mensual sobre la base del precio vendedor del franco suizo en el que el pr\u00e9stamo se bas\u00f3, pero el importe del pr\u00e9stamo se determin\u00f3 por el banco sobre la base del tipo de cambio comprador.<\/p>\n

Despu\u00e9s de ganar su caso, el banco apel\u00f3 la sentencia al Tribunal Supremo por lo que se plante\u00f3 una cuesti\u00f3n prejudicial para aclarar “la interpretaci\u00f3n de los art\u00edculos 4 (2) y 6 (1), de la Directiva 93\/13 \/ CEE del Consejo, de 5 de abril de 1993, relativa cl\u00e1usulas abusivas en los contratos celebrados con consumidores (DO 1993 L 95, p. 29, \u00abDirectiva\u00bb o \u00abDirectiva 93\/13\u00bb). ”<\/p>\n

En su sentencia, el Tribunal de Justicia Europeo da la raz\u00edn a los K\u00e1slers al determinar que la aplicaci\u00f3n de un cambio distinto para el tipo de cambio era abusivo: el banco, en contra de lo que afirmaba, no incurri\u00f3 en costes adicionales en tanto que el pr\u00e9stamo s\u00f3lo estaba indexado a francos suizos; esto es, el banco no entra en el mercado para comprar francos suizos. El Tribunal tambi\u00e9n dictamin\u00f3 que no era suficiente que el contrato fuera “gramaticalmente inteligible para el consumidor<\/em>“, sino que tambi\u00e9n debe ser redactado de manera “que el consumidor est\u00e1 en condiciones de evaluar las consecuencias econ\u00f3micas …<\/em>” del contrato para \u00e9l. En cuanto a la tercera pregunta – lo que deber\u00eda sustituir el contrato si se consideraba abusivo – el TJCE dej\u00f3 que el \u00f3rgano jurisdiccional nacional para decidir sobre el asunto.<\/p>\n

Tras la sentencia del Tribunal de Justicia en abril de 2014, el Tribunal Supremo de Hungr\u00eda fall\u00f3 a favor de los K\u00e1slers: la estructura para el c\u00e1lculo del cambio hab\u00eda favorecido al banco y no era justo, el contrato no era lo suficientemente claro y el pr\u00e9stamo deb\u00eda estar vinculado a los tipos de inter\u00e9s fijados por el Banco Central h\u00fangaro. – Al igual que en los casos de Australia, la lucha de K\u00e4sler llev\u00f3 a\u00f1os con el consiguente dolor personal y el costo econ\u00f3mico.<\/p>\n

La legislaci\u00f3n h\u00fangara se basa en la jurisprudencia, lo que significa que el efecto sobre otros contratos de pr\u00e9stamos similares no era directa. En julio 2014 el Parlamento h\u00fangaro<\/a> decidi\u00f3 que los bancos que hab\u00edan comercializado pr\u00e9stamos en divisas deb\u00edan recalcular los pr\u00e9stamos de la manera que se dictamin\u00f3 en el juicio K\u00e4sler.<\/p>\n

La Autoridad Bancaria Europea, EBS es el nuevo regulador europeo. La sentencia del TJCE en muchos aspectos refleja lo que la EBA ha venido se\u00f1alando desde el momento en que se cre\u00f3 en el a\u00f1o 2011. En su asesoramiento en 2013<\/a> sobre las buenas pr\u00e1cticas para los pr\u00e9stamos hipotecarios responsables destaca “un enfoque global de la divulgaci\u00f3n de los pr\u00e9stamos en moneda extranjera, por ejemplo, utilizando escenarios para ilustrar el efecto de los movimientos de inter\u00e9s y tipos de cambio<\/em>“.<\/p>\n

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Apuesta calculada vs ciega en la mesa de juego<\/strong><\/p>\n

“Desde la sentencia del TJCE en el caso K\u00e4sler, los jueces en Espa\u00f1a han comenzado a fallar a favor de los consumidores frente a los bancos<\/em>“, dice Patricia Su\u00e1rez Ram\u00edrez. Hasta ahora, la evidencia apoya su opini\u00f3n de que la sentencia del TJCE en el caso K\u00e4sler, aunque lentamente, est\u00e1 determinando el curso de otros casos similares en otros pa\u00edses de la UE.<\/p>\n

Los pr\u00e9stamos en divisas eran claramente un riesgo para los prestatarios desprotegidos en los pa\u00edses en los que estos pr\u00e9stamos eran frecuentes. Si los juicios por venir ser\u00e1n a favor de los prestatarios, como en el caso TJCE C-26\/13, los bancos se tendr\u00e1n que enfrentar a claras p\u00e9rdidas: en algunos casos incluso p\u00e9rdidas considerables si los pr\u00e9stamos de divisas tienen que ser recalculados en gran escala, como, efectivamente suceder\u00e1 en Islandia.<\/p>\n

Voces desde el sector financiero<\/a> ya est\u00e1n se\u00f1alando el car\u00e1cter abusivo de las demandas que pretenden obligar a los bancos a recalcular los pr\u00e9stamos en divisas o a compensar a los desprotegidos prestatarios. Sin embargo, parece claro que los bancos hicieron una apuesta calculada sobre los pr\u00e9stamos a prestatarios sin cobertura. En el mejor esp\u00edritu del capitalismo: si usted gana, algunos pierden. La injusticia que aqu\u00ed no se aplica a los bancos, sino a sus desprotegidos clientes, que creyeron en el deber de informaci\u00f3n de los bancos, y que en lugar de venderles el producto con claridad, se les llev\u00f3 con los ojos vendados a la mesa de juego.<\/p>\n

* El primer borrador fue escrito en julio de 2009; publicado 2010 como documento de trabajo BERD.<\/p>\n

Este es el primer art\u00edculo de una serie sobre los pr\u00e9stamos en divisas en Europa: Los bancos europeos y la desapercibida amenaza para los prestatarios en divisas sin cobertura. El pr\u00f3ximo art\u00edculo ser\u00e1 sobre los bancos austriacos, los prol\u00edficos prestamistas en divisas, tanto en casa como en el extranjero, aunque con una diferencia intrigante. La serie se publica simult\u00e1neamente en mi blog\u00a0Icelog<\/a>\u00a0 y en “Un pu\u00f1ado de euros” (Fistful of Euros)<\/a>.<\/p>\n

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\u00bb Vea aqu\u00ed un art\u00edculo anterior de la serie de pr\u00e9stamos en divisas, publicado en “Un pu\u00f1ado de euros” (Fistful of Euros)<\/a> y mi propio blog, Icelog<\/a>.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Por su inter\u00e9s reproducimos aqu\u00ed el primer art\u00edculo de una serie acerca de las hipotecas multidivisas Escrito por Sigr\u00fan Dav\u00ed\u00f0sd\u00f3ttir [periodisa islandesa, miembro de European Legal Committee for Consumer Rights] El Franco suizo dej\u00f3 de tener un tipo fijo en relaci\u00f3n al euro el 15 de enero de este a\u00f1o, lo que puso de manifiesto […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":19834,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"page-asufin-noticia.php","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"_jetpack_newsletter_access":"","_jetpack_dont_email_post_to_subs":false,"_jetpack_newsletter_tier_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paywalled_content":false,"_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"footnotes":""},"categories":[1975,1137],"tags":[2203,804,2211,2204],"class_list":["post-19833","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-europa","category-hipoteca-multidivisa","tag-europa","tag-hipotecas-multidivisas","tag-sigrun-davidsdottir","tag-www-fxloans-org"],"acf":[],"jetpack_featured_media_url":"https:\/\/i0.wp.com\/staging.asufin.com\/staging\/wp-content\/uploads\/2015\/04\/iceland_sigrun_2.jpg?fit=900%2C600&ssl=1","jetpack_shortlink":"https:\/\/wp.me\/peayLa-59T","jetpack_likes_enabled":false,"jetpack_sharing_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/staging.asufin.com\/staging\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/19833","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/staging.asufin.com\/staging\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/staging.asufin.com\/staging\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/staging.asufin.com\/staging\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/staging.asufin.com\/staging\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=19833"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/staging.asufin.com\/staging\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/19833\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/staging.asufin.com\/staging\/wp-json\/wp\/v2\/media\/19834"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/staging.asufin.com\/staging\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=19833"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/staging.asufin.com\/staging\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=19833"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/staging.asufin.com\/staging\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=19833"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}